Wall Miria

Research Note · v1.0 · 내부 코드명 WALL MIRIA · 2026년 9월

01전략 개요

이 전략은 가격의 방향을 예측하지 않습니다. 밴드를 벗어나는 움직임이 나타난 시점에만 진입하고, 그 움직임이 되돌아오는 과정을 규칙에 따라 회수합니다.

이 문서에 실린 기록과 통계는 모두 금 현물(XAUUSD) 운용 기준입니다. 같은 규칙을 통화쌍, 주가지수, 암호화폐에도 적용해 운용하고 있으며, 각 시장의 기록은 검증이 끝나는 대로 같은 형식으로 공개합니다.

02투자 가설

금 시장에서 가격이 일정 구간의 통계적 경계를 벗어나는 순간은, 뉴스 반응이나 유동성 공백처럼 일시적인 힘이 작용한 결과인 경우가 많습니다. 그리고 그 힘이 걷히면 가격은 원래의 거래 영역으로 돌아오는 경향이 반복해서 나타납니다.

핵심 가설은 이렇습니다. 가격이 최근 변동 범위의 경계를 벗어나 움직였을 때, 그 움직임의 상당 부분은 짧은 시간 안에 되돌려진다.

전략은 이 되돌림을 한 번에 맞히려 하지 않습니다. 첫 진입 이후 가격이 반대로 더 움직이면, 정해진 가격 간격마다 같은 방향으로 다시 진입해 평균 단가를 이동시킵니다. 묶음 전체의 합산 손익이 목표에 닿으면 한꺼번에 청산합니다.

따라서 이 접근이 성립하는 조건은 방향을 맞히는 것이 아니라 되돌림이 오기 전에 감당 한도에 닿지 않는 것입니다. 전략의 성패는 신호의 정확도보다 재진입 한도 설계에 훨씬 크게 좌우됩니다.

03구조

04진입 조건

진입은 가격이 최근 변동 범위의 경계를 벗어나는 시점에만 발생합니다. 경계는 고정된 가격이 아니라 최근 가격의 흩어진 정도에 따라 매 시점 다시 계산됩니다. 조용한 장에서는 좁아지고 격변하는 장에서는 넓어지므로, 같은 폭의 움직임이라도 시장 상태에 따라 신호가 되기도 하고 되지 않기도 합니다.

진입 방향은 매수로 고정되어 있습니다. 5년 기록에 남은 8,979건이 모두 매수이며, 이는 설정이 아니라 전략의 설계입니다. 매도 진입을 하지 않는 이유는 09장에서 다룹니다.

경계를 산출하는 계산식과 관측 구간 길이, 돌파 판정 기준은 공개하지 않습니다. 이 값이 공개되면 같은 시점에 동일한 주문이 몰려 실제 체결 품질이 나빠지기 때문입니다.

05대기와 재진입

기본 상태는 대기입니다. 조건이 성립하지 않으면 포지션을 갖지 않습니다. 5년간 거래가 발생한 날은 1,430일이며, 하루 평균 청산 건수는 6건입니다. 항상 시장에 들어가 있는 전략이 아닙니다.

1차 진입 후 가격이 반대로 움직이면, 정해진 가격 간격마다 같은 방향으로 재진입합니다. 간격은 고정되어 있어 얼마나 움직였을 때 다음 진입이 나가는지가 사전에 정해져 있습니다. 재진입이 누적될수록 묶음 전체의 평균 단가는 현재 가격 쪽으로 내려오고, 그만큼 되돌림이 얕아도 묶음이 목표에 닿을 수 있게 됩니다.

재진입 횟수에는 상한이 있습니다. 상한에 닿으면 추가 진입을 멈추고 기존 묶음만 유지합니다. 이 상한을 해제하면 전략의 위험 성격이 완전히 달라집니다. 계좌 규모별 권장 상한을 공개하며, 권장 범위를 벗어난 설정에서 발생하는 결과는 이 전략의 설계 범위 밖입니다.

재진입 간격과 묶음 목표 손익의 산출 규칙은 공개하지 않습니다.

06청산 규칙

청산 경로는 하나가 아닙니다. 진입 조건과 무관하게 아래 조건들이 매 시점 다시 평가됩니다.

1. 묶음 목표 도달 — 묶음 합산 손익이 목표에 닿으면 전량 청산합니다. 거래 대부분이 이 경로로 끝납니다. 5년 기록에서 단독 청산이 7,235회, 두 건 이상 동시 청산이 688회입니다.
2. 세션 손실 한도 — 정해진 손실에 닿으면 해당 세션의 신규 진입을 중단합니다.
3. 세션 목표 도달 — 목표 손익에 닿으면 해당 세션을 종료합니다.
4. 최대 재진입 도달 — 추가 진입을 멈추고 기존 묶음만 유지합니다.
5. 증거금 수준 차단 — 계좌 증거금 비율이 기준 아래로 내려가면 신규 진입을 막습니다.

2번, 3번, 5번은 기본값이 비활성입니다. 비활성 상태로 운용하면 이 전략은 한도 없이 재진입을 이어가는 시스템이 됩니다. 이 값들을 설정하는 것이 도입 시 가장 먼저 해야 할 일이며, 권장값을 함께 공개합니다.

07위험 관리

전략 간 계좌 분리는 원칙으로 운영합니다. 이 전략이 실행되는 계좌에는 다른 자동매매 프로그램을 함께 올리지 않습니다. 서로 다른 프로그램이 같은 계좌의 증거금을 공유하면, 한쪽의 손실이 다른 쪽의 강제 청산을 유발합니다.

계좌 규모 대비 기준 계약 수를 정하는 것이 실질적으로 가장 중요한 설정입니다. 같은 전략이라도 이 값 하나로 결과가 전혀 달라집니다.

08검증 방법

이 전략의 근거는 백테스트가 아니라 5년간의 실계좌 기록입니다. 2021년 8월 23일부터 2026년 8월 21일까지, 금 현물 단일 종목으로 8,979건이 청산되었습니다.

기간 중 기준 계약 수를 늘리지 않았습니다. 그 결과 잔고가 커질수록 계좌 대비 위험 노출은 오히려 줄어들었고, 연 수익률이 낮아진 것도 같은 이유입니다. 거래 단위당 손익으로 보면 5년간 일정한 수준을 유지합니다.

워크포워드 분석과 몬테카를로 시뮬레이션은 아직 수행하지 않았습니다. 수행하지 않은 검증을 수행했다고 표기하지 않습니다.

09국면별 기록

매수 전용 전략이라고 해서 상승장에서만 작동하는 것은 아닙니다. 이 전략은 가격이 내려가는 동안에도 계속 진입해 평균 단가를 낮추고, 하락 과정에서 반복되는 되돌림을 수익으로 전환합니다.

따라서 이 전략이 요구하는 것은 상승이 아니라 되돌림의 존재입니다. 오르든 내리든 가격이 왕복하는 한 회수 기회가 발생합니다. 위험이 커지는 것은 방향이 바뀔 때가 아니라 왕복이 사라질 때입니다.

기간 전체가 금의 장기 상승 구간이었다는 점은 함께 고려해야 합니다. 위 기록은 상승 추세 안에서 발생한 하락 구간에 대한 것이며, 수년에 걸친 구조적 하락장에 대한 기록은 아닙니다.

10실패 조건

이 전략은 모든 시장 환경에서 수익을 내도록 설계되지 않았습니다. 아래는 손실이 발생하거나 커지는 조건입니다.

1. 되돌림 없는 일방향 이동
   왕복 없이 한 방향으로만 이동이 이어지면 재진입이 누적된 채 회수 기회가 오지 않습니다. 이 전략의 가장 근본적인 위험입니다.
2. 변동성 급팽창
   이동 속도가 재진입 간격보다 빠르면 예상보다 적은 시간에 재진입 한도가 소진됩니다. 5년 기록에서 단일 거래 최대 손실이 커진 시기는 모두 금 변동성이 확대된 구간과 겹칩니다.
3. 스프레드와 유동성 충격
   고용지표, 정책 발표, 롤오버, 새벽 시간대에는 스프레드가 벌어져 진입가가 나빠지고 묶음 목표 도달이 지연됩니다.
4. 위험 통제 값을 설정하지 않은 경우
   세션 손실 한도와 증거금 차단이 비활성인 상태에서 위 조건이 발생하면 손실이 계좌 전체로 번질 수 있습니다.
5. 계좌 대비 과도한 기준 계약 수
   같은 전략도 계좌 규모에 맞지 않는 계약 수로 돌리면 되돌림이 오기 전에 버티지 못합니다. 실패 사례의 대부분이 여기서 나옵니다.
6. 구조적 성격 변화
   금의 단기 되돌림 성향 자체가 약해지면 가설의 전제가 사라집니다. 이 경우 설정 조정으로는 해결되지 않습니다.

11공개와 비공개

전략의 재현을 가능하게 하거나 실제 체결에 영향을 줄 수 있는 세부 수치는 공개하지 않습니다. 원리는 공개하고 수치는 남깁니다.

본 문서는 특정 금융투자상품의 매매를 권유하기 위한 자료가 아닙니다. 레버리지 파생상품 거래에는 예치금을 초과하는 손실 위험이 있으며, 단계적 재진입 구조는 수익 분포가 비대칭적이어서 드물지만 큰 손실이 발생할 수 있습니다. 자세한 내용은 위험고지 전문을 확인해 주십시오.